Az Erste szektorelemzője a korábbi 3.360 forintról 2.715 forintra csökkentette a Mol célárát a hétfőn megjelent angol nyelvű elemzésében. Az ajánlást Felhalmozásról Csökkentésre módosította.

A véget nem érő orosz-ukrán háború, az ukrán hadsereg hatékonyabb támadásai az orosz kritikus infrastruktúra ellen, illetve az EU és az Egyesült Államok erőfeszítései, hogy leválasszák a tagállamokat az orosz energiahordozókról mind afelé mutatnak, hogy

a MOL csoport rákényszerülhet, hogy ne a Barátság-vezetéken keresztül vegyen a jövőben orosz nyersanyagot

– áll az elemzésben.

A Mol-csoport most még nincs teljesen felkészülve erre a forgatókönyvre, az orosz kőolajellátás hirtelen leállása az éves EBITDA 10-20%-át kitevő negatív hatással lenne. A cég dolgozik a leválás lehetőségén, de ennek a befejezéséhez még legalább 1,5-2 évre van szükség, miközben a magyar politika sem anyagilag, sem a szavak szintjén nem támogatja ezt a törekvést.

Csökkenhet az osztalék

A Mol-t is negatívan érinti a környezet változása – az Erste elemzője jövőre 60 dolláros átlag Brent árra és 30 euró/MWh TTF gázárra számít, miközben a most nagyon magas kőolaj finomítási árrések is romolhatnak. A petrolkémia továbbra is veszteséges EBITDA szinten, aminek a kedvező irányú változására kis esélyt lát. A MOL az elmúlt negyedévben a magyar és a szlovák nagykereskedelmi marzsok csökkenéséről számolt be.

Az Erste előrejelzése alapján a gyengébb környezet ellenére a MOL legalább 250 forint osztalékot fizethet a jövőben részvényenként, ami kismértékben elmarad a tavalyi év után fizetett 275 forinttól, de ez magas egyszámjegyű osztalékhozamot jelent.

The post A Barátság-vezeték miatt figyelmeztet az Erste: érdemes eladni a Mol részvényeit first appeared on 24.hu.

Tovább az erdeti cikkre:: 24.hu